Pallas Capital High Yield R.E. SICAV
Für Investoren
Das Anlageziel
Der Pallas Capital High Yield R.E. SICAV ist ein alternativer Investmentfonds nach liechtensteinischem Recht, welcher Mezzaninkapital für ausgewählte Immobilienprojekte zur Verfügung stellt.
Das Produkt richtet sich ausschließlich an professionelle Investoren und bietet sich als Beimischung und Renditebaustein für die bestehende Vermögensallokation an.
Dabei profitieren langfristig orientierte Investoren vom Diversifikationseffekt der Veranlagung, sowie von einem attraktiven Risiko-Ertrags-Verhältnis.
Für weitere Informationen senden Sie uns direkt eine Anfrage für eine unverbindliche Produktpräsentation.
Key Facts
- Alternative Investitionsmöglichkeit
- Investieren ab EUR 500.000,00
- Attraktive Rendite
- Diversifizierte Anlage
- Vertrauliche und diskrete Abwicklung
Der wirtschaftliche Hintergrund von Mezzanin-Finanzierungen
Hohe Eigenkapitalanforderungen für Projektentwicklungen
Eigenkapital war schon immer ein zentrales Thema in der Immobilienbranche. Projektentwickler arbeiten meistens parallel an mehreren Entwicklungen, wobei das eingesetzte Eigenkapital im Projekt in der Regel bis zur Fertigstellung und erfolgreichen Vermarktung gebunden ist. Dies kann zu Liquiditätsengpässen führen, wenn der Projektentwickler ein neues Projekt initiieren möchte, aber nicht über ausreichend Eigenkapital verfügt. Aufgrund der restriktiveren Kreditvergabe nach Basel III und der zunehmend steigenden Risikoaversion der Banken sind die Eigenkapitalanforderungen für Projektentwickler in den letzten Jahren wieder gestiegen, was in Zukunft zu Finanzierungslücken führen kann.
Mezzaninkapital stärkt das Eigenkapital
In diese Finanzierungslücke tritt Mezzaninkapital. Diese Finanzierungsform ist meist, wie der Name andeutet, zwischen Eigenkapital und Fremdkapital angesiedelt. Aufgrund seines eigenkapitalähnlichen Charakters wird Mezzaninkapital von Banken in der Regel dem Eigenkapital zugerechnet und erleichtert deshalb den Abschluss einer klassischen Projektfinanzierung. Dabei gibt es auch Strukturen, bei denen das Mezzaninkapital aus Sicht der finanzierenden Bank den gesamten Eigenkapitalanteil darstellt, und daher der Projektentwickler kein eigenes Kapital aufbringen muss. Bei einem solchen Ansatz muss jedoch der Projektentwickler mit höheren Finanzierungskosten rechnen und eventuell Drittsicherheiten zur Verfügung stellen.
Flexible Finanzierungsform, bei der der Entwickler regelmäßig die Kontrolle behält:
Mezzaninkapital ist eine äußerst flexible Finanzierungsform. Je nach Strategie des Kapitalgebers kann entweder eine passive Finanzierungstätigkeit bei attraktiver Verzinsung des Kapitals erfolgen oder der Kapitalgeber kann auch selbst aktiv Funktionen übernehmen oder vermitteln. Bei der ersten Variante verbleibt das Projektmanagement komplett beim erfahrenen Entwickler. Die zweite Variante kann für Bauträger insbesondere bei schwierigen Projekten oder auf bislang unbekannten Märkten einen großen Vorteil bringen, da der Investor die fehlende Expertise mit an Bord bringt und so das Projekt nicht nur auf der Kapitalebene stärkt.
Vor diesem ausgeführten Hintergrund ist Mezzaninkapital regelmäßig nachrangig gegenüber dem von Banken zusätzlich bereitgestellten Kapital ausgestattet. Aufgrund des höheren Risikos eines Zahlungsausfalles bei Insolvenz des Kapitalnehmers sind die Zinskomponenten zu Gunsten des Mezzaninkapitalgebers signifikant höher als jene klassischer Bankkredite. Je geringer die etwaige Eigenkapitalposition und das Vermarktungspotenzial der finanzierten Immobilie desto höher werden die Risikoaufschläge aus Sicht des Mezzaninkapitalgebers sein.
FAQ
An welche Anleger richtet sich der Fonds?
Der Fonds richtet sich an professioneller Anleger im Sinne der Richtlinie 2014/65/EU (MiFID II) oder an sonstige zulässige Anleger gemäß den Fondsdokumenten.
Wer ist ein professioneller Anleger?
Ein professioneller Anleger verfügt über ausreichende Erfahrungen, Kenntnisse und Sachverstand, um seine Anlageentscheidungen selbst treffen und die damit verbundenen Risiken angemessen beurteilen zu können. Nähere Informationen siehe auch §66f. WAG 2018
Wie hoch ist das Mindestinvestment?
EUR 500.000,00.
Welche Anlagestrategie verfolgt der Fonds?
Der Fonds investiert in Mezzaninkapital für ausgewählte Immobilienprojekte.
Welchen Mehrwert kann der Fonds für Anleger bringen?
Für professionelle Anleger bietet der Fonds in Zeiten des Niedrigzinsumfeldes eine spannende Investmentmöglichkeit mit nachhaltigen Erträgen und eignet sich somit als Beimischung und Renditebaustein für die bestehenden Vermögensallokation. Risikohinweis: Eine positive Performance in der Vergangenheit ist keine Garantie für eine positive Performance in der Zukunft. Ein Investment in den Pallas Capital High Yield R.E. SICAV ist mit einem erhöhten Risiko verbunden, nähere Informationen entnehmen Sie bitte den konstituierenden Dokumenten des Fonds.
In welche Länder wird aus dem Fonds heraus investiert?
In Länder innerhalb des EURO-Raums, mit Schwerpunkt auf Deutschland und Österreich.
In welche Asset Klassen investiert der Fonds?
Wohn-, Betreiber-, Retail- und Gewerbeimmobilien.
Welche Laufzeit hat der Fonds?
Die Laufzeit des Fonds ist zeitlich nicht begrenzt (offener Fondstyp).
Welche Laufzeit haben die Projekte, in die der Fonds investiert?
In der Regel weisen die Projekte eine Laufzeit von 6 bis 36 Monaten auf.
Wie hoch ist die angestrebte Rendite für die Anleger?
Ca. 8 – 10 % p.a.
Wie sieht die Kostenstruktur des Fonds aus?
Kosten zu Lasten des Fonds ca. 2 % p.a. (abhängig vom Fondsvolumen; Schätzung) + Performance Fee
Wie kann ich investieren?
Ein Investment in den Fonds kann grundsätzlich über jedes Wertpapierdepot erfolgen. Unser Team steht Ihnen jederzeit für Fragen zur Verfügung.
Welche Kündigungsmöglichkeiten gibt es für die Anleger?
Kündbar zu jedem Bewertungsstichtag (monatliche Bewertung) unter Berücksichtigung einer einjährigen Kündigungsfrist.
Ist der Fonds reguliert?
Ja, als AIF (Alternative Investment Fund) nach liechtensteinischem Recht in Form einer Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV) wird der Fonds von der Finanzmarktaufsicht Liechtenstein beaufsichtigt.
Wer ist der Portfoliomanager (AIFM)?
ONE Funds AG
Wer fungiert für den Fonds als Verwahrstelle?
Das AIMFG sieht eine Trennung der Verwaltung und Verwahrung von Fondsvermögen vor. Mit der Verwahrung der Vermögensgegenstände und der Führung des Anteilsregisters ist die SIGMA BANK AG als Verwahrstelle beauftragt.
Was ist die Rolle der PALLAS CAPITAL Real Estate GmbH?
PALLAS CAPITAL Real Estate GmbH fungiert als Initiator und Fachberater des Fonds.
Welchen Track Record kann die PALLAS CAPITAL Real Estate GmbH vorweisen?
Gerne können wir Ihnen bei Bedarf eine ausführliche Track Record Präsentation zur Verfügung stellen.
Wo finde ich detaillierte Informationen und Dokumente zum Fonds?
Sämtliche Unterlagen des Fonds sind gebührenfrei bei der ONE Funds AG verfügbar.
Disclaimer
Diese Publikation dient ausschließlich als Marketingmitteilung i.S.d. § 49 WAG 2018 und stellt kein Angebot, keine Offerte oder Aufforderung zur Offertstellung und kein öffentliches Inserat zum Kauf oder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. Diese Informationen stellen weder Entscheidungshilfen für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch dürfen alleine aufgrund dieser Angaben Anlage- oder sonstige Entscheide getroffen werden. Eine Beratung durch eine qualifizierte Fachperson wird empfohlen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass der Wert von Anlagen sowohl steigen als auch fallen kann. Eine positive Performance in der Vergangenheit ist daher keine Garantie für eine positive Performance in der Zukunft. Die PALLAS CAPITAL Real Estate GmbH schließt uneingeschränkt jed Haftung für Verluste bzw. Schäden irgendwelcher Art aus – sei es für direkte, indirekte oder Folgeschäden –, die sich aus der Verwendung dieser Publikation ergeben sollten. Diese Publikation ist nicht für Personen bestimmt, die einer Rechtsordnung unterstehen, die die Verteilung dieser Publikation verbieten oder von einer Bewilligung abhängig machen. Sämtliche Unterlagen des Fonds sind gebührenfrei bei der ONE FUNDS AG, Schaaner Strasse 27, FL-9487 Gamprin-Bendern sowie elektronisch unter www.onefunds.li verfügbar.